株式公開 IPO initial public offering
ﾍﾞﾝﾁｬｰ企業の新興3市場への上場が04年上期は54社と過去最高に｡
中古販売や介護等業種の幅が広がり､投資家の意欲を刺激｡一方3
市場から東証1､2部へのくら替え上場も高水準で新旧交代が進展...
(04.06.12 日経新聞夕刊 1面ﾄｯﾌﾟ)
新興3市場の新規上場社数が4年弱で500社に｡ﾊﾞｲｵや新ｻｰﾋﾞｽ等が
牽引し､海外の新興市場に比べても上場ﾍﾟｰｽは順調｡ｼﾞｬｽﾀﾞｯｸ､東
証ﾏｻﾞｰｽﾞ､大証ﾍﾗｸﾚｽの3市場が競ってﾍﾞﾝﾁｬｰ起業家の上場を促し...
(04.04.21 日経新聞 11面)
株式公開､新規上場...
同族､または特定少数者を株主とする株式会社が､ 所定の手続き
に基づき､証券市場を通じて自社の株式を一般投資家が自由に売
買できるようにすること｡
企業が社会的な存在になり広く社会から資本を集め､多数の人々
が容易に会社に関与できるようになる｡
日本の株式会社200万社の中で､公開しているのは4000社｡
平成になってから急増し2000年は200社､今は年100社位がﾁｬﾚﾝｼﾞ
している｡
株式公開のﾒﾘｯﾄ
会社のﾒﾘｯﾄ
・資金調達力の増大
・財務体質の充実
・優秀な人材の確保･ﾓﾗﾙ向上
・組織強化､内部管理体制の充実
株主のﾒﾘｯﾄ
・保有株式の売却機会の実現､流通性の増大
・創業者利潤の実現
・保有株式の資産価値の増大
社員のﾒﾘｯﾄ
・社会的信用の増大
・従業員持株会やｽﾄｯｸｵﾌﾟｼｮﾝによる資産形成
東証･店頭 上場審査 形式基準
|
東証２部 |
東証･ﾏｻﾞｰｽﾞ |
店頭株式市場
-
--第１号基準 |
店頭株式市場
-
--第２号基準 |
経過年数
設立後 |
３年以上 |
１年以上
|
|
10年以下 |
| 純資産額 |
10億円以上
1株当り利益
100円以上 |
なし |
2億円以上 |
なし |
利益の額
･3年前
･2年前
･直前期 |
･1億円以上
･1億円以上
･4億円以上 |
なし |
-
-
･連単ともに正 |
なし |
1株当利益
･3年前
･2年前
･直前期 |
･15円以上
･15円以上
･20円以上 |
|
|
|
| 利益配当 |
直前期有配
5円以上見込 |
|
|
|
| 時価総額 |
|
5億円以上 |
|
5億円以上 |
| 株主数 |
|
300人以上 |
|
300〜500以上 |
東証･店頭 上場審査 実質基準
実質基準
-
事業内容､組織の
整備･運用状況等
|
@企業経営の継続性及び経営成績の見通し
・会社の沿革､事業の特徴
・業界の地位､動向
・仕入先､生産､販売の状況
・利益計画の状況
-
A経営管理組織の整備及び運用の状況
・社内規程の整備､運用の状況
・予算統制の状況
・資産管理の状況 他
-
Bその他(企業内容の開示の状況､特別利害関係人等)
-
|
ﾅｽﾀﾞｯｸ･ｼﾞｬﾊﾟﾝ → ﾍﾗｸﾚｽ 上場基準
|
ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ
(一般企業向け) |
ｸﾞﾛｰｽ
(ﾍﾞﾝﾁｬｰ向け) |
|
Ａ |
Ｂ |
Ｃ |
|
純資産
時価総額
総資産･収入
税引前利益 |
6億円
-
-
-
-
1億円 |
18億円 |
時価総75億円
または
総資産･収入
とも75億円 |
純資産4億円
または
時価総50億円
または
税引前利益7500万円 |
| 浮動株 |
1100株 |
1100株 |
1100株 |
1000株 |
| 最低公開株数 |
500株 |
500株 |
500株 |
500株 |
| 設立経過年数 |
- |
2年 |
- |
1年または
時価総50億円 |
浮動株
時価総額 |
8億円 |
18億円 |
20億円 |
5億円 |
| 株主数 |
400人 |
400人 |
400人 |
300人 |
株式公開ｽｹｼﾞｭｰﾙ
下記に3〜5年が必要｡公開に必要な体質づくりが必要｡
・推進体制整備
・組織･人事整備
・業務管理整備
職務分掌･権限明確化､諸規程作成
販売･購買･在庫物流･生産･各業務管理確立
内部統制､月次決算制度､原価計算制度､予算制度等の確立
・利益管理体制構築
・大事なことは､未公開のうちは､株式を分散しないこと｡
事業上のﾊﾟｰﾄﾅｰに限定しておくことが賢明だ｡
資本政策上､株を買い集める場合に大変だ｡
監査法人の選択
・短期調査や公開前2年間の監査証明が必要で､ まず監査法人を
選ぶ必要がある｡
税理士は10万といるが､会計士は14000人､公開すれば会計士も
付けなければならず､代表的監査法人の上手な使い方も必要｡
ＥＲＰﾊﾟｯｹｰｼﾞの活用
会社創立時より､株式公開を意識し､ERPﾊﾟｯｹｰｼﾞを会社の仕組み
の中心に据えた戦略を考える｡
ただ､最初から大規模ERPは不要で､身の丈に合ったものを選べば
良い｡
・例えば店頭登録申請時には非常にﾎﾞﾘｭｰﾑの多い基礎ﾃﾞｰﾀを添付
資料として求められる｡
関係会社を有する場合には､連結財務諸表等も必要になる｡
・ERPﾊﾟｯｹｰｼﾞのDBには､ 公開審査資料作成の基礎となる数値ﾃﾞｰﾀ
が既に用意されていることが多い｡
・株式公開後も経営管理に活かせる｡
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